2016 metais Baltijos šalių įmonių susijungimų ir įsigijimų rinkos spurtas

2016 metų Lietuvos įmonių susijungimų ir įsigijimų rinkos absoliuti lyderė – „Ellex Valiunas“. Pagal Finansų analitikų asociacijos surinktus ir Verslo žinių paskelbtus duomenis tarpininkavome sudarant 23 sandorius, tai 7 sandoriais daugiau nei 2015 metais.

 

 

Baltijos šalims 2016 metai buvo išskirtiniai – „Mergermarket“ užfiksavo didžiausią įmonių susijungimų ir įsigijimų (M&A) sandorių skaičių regione. Tačiau didėjo ne tik jų skaičius, bet ir vertė, kuri išaugo 17 proc., lyginant su 2015 metais.

 

 

Išties, Baltijos šalių M&A rinka pasiekė savotišką piką – tarptautinių agentūrų „Bloomberg“, „Thomson Reuters“ ir „Mergermarket“ reitinguose Baltijos šalių advokatų kontorų grupė „Ellex“ 2016 metais išlaikė pirmaujančią poziciją pagal M&A sandorių skaičių regione. „Mergermarket“ pernai iš viso užskaitė 63 sandorius, tai didžiausias skaičius, kurį agentūra užfiksavo per visą regiono istoriją. Vis dėlto neracionalu galvoti, kad visuose sektoriuose M&A sandorių buvo vienodai daug. Mūsų rinka nėra tokia didelė, kad skirtinguose sektoriuose vyktų konsolidacija po konsolidacijos. Bet, žinoma, pokyčių buvo. Išskirtiniais rezultatais 2016 metus pažymėjo telekomunikacijų, media ir technologijų (TMT), energetikos sektoriai.

 

 

Galima sakyti, kad Baltijos šalių TMT sektorius subrendo ir prasideda pokyčiai, kurių tikėtina ateityje sulauksime dar daugiau. Juk mūsų regione įsikūrę daug IT centrų, o užsienio investuotojai vis dažniau žvalgosi į Baltijos šalis. Jei kalbėtume apie energetikos sektorių, čia įtakos turėjo reguliaciniai pokyčiai. Latvija, paskutinė iš Baltijos šalių, įgyvendino trečiąjį Europos Sąjungos energetikos paketą, kuriuo atskyrė elektros energijos gamybą nuo dujų tiekimo. Be to, turėčiau paminėti, kad atsinaujinantys energijos ištekliai taip pat prisideda prie šio sektoriaus suaktyvėjimo.

 

 

TMT sektoriuje pirmauja Estija su sandoriu, kuris patenka į šalies top penketuką. Suomijos telekomo valdoma „Elisa“ įsigijo vieną didžiausių Estijos telekomunikacijų bendrovę AS „Starman“ iš „Polaris Invest OU“ ir „OU Com Holding“ už 151 mln. eurų. Lietuvoje taip pat įvyko reikšmingų pokyčių šiame sektoriuje. Pernai padėjome „Telia Company“ parduoti „Omnitel“ akcijas pirkėjui „Teo“. Tai buvo vienas didžiausių sandorių Lietuvos telekomunikacijų bendrovių rinkoje. O šiemet buvo žengtas antras integracijos žingsnis – padėjome prijungti „Omnitel“ ir  „Baltic Data Center“ prie „Teo Lt“ ir pakeisti pastarosios pavadinimą į „Telia Lietuva“.

 

Energetikos sektoriuje, be abejonės, pirmauja Latvija. Įgyvendinus trečiąjį ES energetikos paketą, šalyje stebimas šio sektoriaus atsigavimas. Vienas naujausių įvykių, kai Vokietijos įmonė „Uniper“ Liuksemburge įsikūrusiam infrastruktūros investicijų fondui „Marguerite“ pardavė 28,97 proc. Latvijos dujų bendrovės „Latvijas Gaze“ akcijų. Beje, pernai šis sandoris advokatų kontorų grupei „Ellex“ pelnė „Mergermarket“ metų M&A teisinės patarėjos Baltijos šalyse apdovanojimą.

 

Latvijoje priimtas naujas įstatymas, kuriame numatytas ir tolesnis akcijų perleidimas iki šių metų balandžio, tad visiškai realu, kad pamatysime dar vieną didelės apimties sandorį energetikos sektoriuje. Be to, visose Baltijos šalyse jaučiamas sujudimas ir atsinaujinančios energijos sektoriuje, investuotojus ypač domina vėjo jėgainių parkai.

 

 

Svarbu paminėti, kad finansų sektorius ir toliau liko vienas aktyviausių visame regione. Pernai regiono M&A rinką sudrebino bankų „Nordea“ ir „DNB“ konsolidacija Baltijos šalyse. Galima prognozuoti, kad finansų sektoriuje ši tendencija ir toliau išliks viena ryškiausių, nes bankai siekia prisitaikyti prie lėtesnio augimo ir griežtėjančios reguliacinės aplinkos. Taip pat 2016 metais stebėjome atsigavimą mažmeninės prekybos sektoriuje. Tai paskatino nedarbo lygio mažėjimas ir vartojimo augimas. Jei 2015 metais Baltijos šalyse užfiksuoti 6 sandoriai, kurių vertė sudarė 5 mln., tai pernai įvyko 8, kurių vertė sudarė 223 mln. Eurų. 2016 m. Lietuvoje įvyko didžiausias mažmeninės prekybos sektoriaus sandoris, kai Švedijos „ICA Gruppen“ kontroliuojamas Baltijos šalių mažmeninės prekybos tinklas „Rimi“ sutarė įsigyti Lietuvoje veikiančio prekybos tinklo „IKI“ operatorę UAB „Palink“.

 

 

Ypač pozityvūs 2016 metų M&A rinkos rezultatai ir puikiai „paruošta dirva“ leidžia prognozuoti, kad šiemet regionas išgyvens ne ką prastesnius metus, o gal ir dar geresnius. Didėjantis vartojimas sukuria galimybes ir poreikį ir toliau augti mažmeninės prekybos sektoriui. Veiksmo, matyt, netrūks energetikos sektoriuje (įskaitant atsinaujinančios energijos išteklius). Taip pat 2017 metais galime tikėtis sujudimo ir kituose sektoriuose, kuriuos lems reguliaciniai pokyčiai. Pavyzdžiui, naujoji Lietuvos Vyriausybė įsipareigojo pertvarkyti susisiekimo sistemą, ypač daug dėmesio skiriama geležinkeliams. Tad tikėtina, kad stebėsime transporto ir infrastuktūros sektoriaus atsigavimą. Be to, Lietuva ir Estija siekia išnaudoti „Brexit“ savo naudai ir deda visas pastangas kurdami patrauklią aplinką Londono TMT sektoriaus startuoliams, ypač „Fintech“. Taigi panašu, kad Baltijos šalys ir toliau išliks investuotojų akiratyje, o M&A sandoriai bus pagrindiniu verslo plėtros varikliu.