2022 m. sandorių rinka Baltijos šalyse – arčiausiai dešimtmečio rekordo

2022 m. Baltijos šalių susijungimų ir įsigijimų (M&A) rinkoje iš viso buvo užfiksuota 117 sandorių, kurių bendra vertė siekė 2,2 mlrd. eurų. Tai reiškia, kad per pastarąjį dešimtmetį tai buvo antri geriausi sandorių metai po 2021 m., kai buvo užfiksuotas išties nematytas rekordas – 144 sandoriai, verti 2,4 mlrd. eurų.

Šiuos duomenis skelbia advokatų kontorų tinklas „Ellex“ kartu su tarptautine rinkos tyrimų agentūra „Mergermarket“, tik ką išleistoje metinėje sandorių apžvalgoje „Baltic M&A Monitor 2023“.

Pasak „Ellex Valiunas“ M&A partnerio, advokato Pauliaus Gruodžio, 2022 m. sandorių skaičiaus kritimui didžiausią įtaką neabejotinai turėjo prasidėjęs karas Ukrainoje. „Metai startavo fenomenaliai gerai, tikėjomės tęsti 2021 m. tendenciją. Įvykus Rusijos invazijai į Ukrainą, natūraliai kilo įtampa ir nerimas visuose verslo sektoriuose, todėl dalis sandorių nutrūko arba buvo užšaldyti. Tačiau birželio pradžioje padėtis stabilizavosi. Nors sandoriai klostėsi lėčiau nei 2021 m. ir investuotojai tikėjosi žemesnių rodiklių, 2022 m. laikome gerais, nepaisant visų geopolitinės aplinkos ir ekonominių turbulencijų“, – sako P. Gruodis.

Pastaraisiais metais Baltijos šalyse įvykusių sandorių vertę reikšmingiausiai padidino pavėžėjimo programėlės „Bolt Technology“ lėšų pritraukimas ir Lietuvos banko „Nord/LB Lietuva“ akcijų paketo pardavimas. Šių sandorių vertė kartu sudėjus – 957 mln. eurų, t.y. daugiau nei du penktadaliai bendros M&A sandorių vertės.

Didžiausias sandorių rinkos aktyvumas fiksuotas pirmąjį 2022 m. pusmetį: iš 117 sandorių, paskelbtų Baltijos šalyse, 59 proc. (69) buvo sudaryti būtent per šį laikotarpį. Tai atspindi tiek rekordiniais 2021 m. pradėtų sandorių užbaigimą, tiek augantį makroekonominį spaudimą antrąjį pusmetį.

Kaip ir ankstesniais metais,  2022 m. užsienio investicijos sudarė didžiausią, taip vadinamą „liūto dalį“ bendros sandorių vertės – 78 proc. (2021 m.  buvo 85 proc.). Paskutinius dešimt metų užsienio investicijos vidutiniškai sudarė 63 proc. ir tik 2012–2014 m. bendra vietinių sandorių vertė buvo viršijusi užsienio sandorių vertę.

Rūta Armonė, „Ellex Valiunas“ partnerė, Įmonių teisės, įsigijimų ir susijungimų praktikos vadovė, paaiškina, kodėl tai palanku Baltijos šalių verslui: „Dominuojanti užsienio investuotojų dalis rinkoje yra labai geras ženklas – tai reiškia, kad mes juos įtikiname, kad aplinka verslui yra saugi, patikima, o geopolitiškai esame stabilūs. Ne kartą įrodėme, kad galime užimti lyderio poziciją Europos technologijų sektoriuje. Manau, kad per ateinančius penkerius-dešimt metų pasieksime labai gerų rezultatų.“

Nors užsienio investicijos Baltijos šalyse buvo svarios, tačiau ir vietinė rinka buvo aktyvi. 2022 metais 53 proc. visų paskelbtų sandorių (pagal skaičių) Baltijos šalyse buvo vidaus sandoriai, tai yra vienu procentu daugiau negu pernai.

Kalbant apie sektorius, technologijų, medijos ir telekomunikacijų (TMT) sektoriaus įmonių M&A sandoriai ir toliau išliko esminis Baltijos šalių rinkos bruožas, o pasauliniai privataus verslo žaidėjai aktyviai domisi aukščiausios vertės pasiūlymais. Iš viso TMT srities sandoriai sudarė 33 proc. visų M&A sandorių per praėjusius metus, o tai yra 14 proc. daugiau negu 2019 ir 2020 metais. Šios industrijos indėlis sandorių vertės prasme buvo dar reikšmingesnis, nes 2021-2022 m. jos siekė 51 proc. visos sandorių vertės ir tai yra 19 proc. daugiau nei 2019-2020 m.

Advokatų kontoros Estijoje „Ellex Raidla“ partneris, Sandorių praktikos vadovas, Sven Papp mano, kad 2023-ieji bus iššūkių ir galimybių Baltijos šalims metai. „Išliekančios aukštos energijos kainos ir didėjančios kapitalo sąnaudos prisidės prie dar didesnių gamybos kaštų, kurių bus neįmanoma perkelti vartotojams, nes jie ir taip kenčia nuo didelės infliacijos, o dėl to mažės ir vartotojų pasitikėjimas verslu. Tačiau iššūkiai sukuria naujų galimybių, todėl galime pastebėti ryškesnę M&A veiklą senesnėse verslo šakose ir daugiau pasiūlymų dėl įtampos paveikto verslo“, – sakė jis.

Visa ataskaita: Atidaryti.

Apie „Ellex“

„Ellex“ vienija tris stipriausias ir aukščiausią reitingą turinčias Baltijos regiono advokatų kontoras – „Ellex Raidla“ Estijoje, „Ellex Klavins“ Latvijoje ir „Ellex Valiunas“ Lietuvoje. „Ellex“ vienija ir vieną didžiausių bei labiausiai pripažintų M&A srities teisininkų komandą  Baltijos šalyse, jau kelerius metus iš eilės pirmaujanti pagal sandorių vertę ir skaičių Vidurio ir Rytų Europoje. Naujausi apdovanojimai: „IFLR Europe Awards“ – 2022 metų geriausia Baltijos šalių advokatų kontora, „The Lawyer“ –  geriausia Šiaurės Europos 2022 metų advokatų kontora. Daugiau: ellex.legal.

Apie „Mergermarket“

Tarptautinė rinkos tyrimų agentūra, turinti didžiausią M&A žurnalistų ir analitikų tinklą bei siūlanti išsamiausią šiandien prieinamą M&A rinkos apžvalgos paslaugą. Agentūros komanda dirba 67 miestuose Amerikoje, Europoje, Azijos ir Ramiojo vandenyno regione, Artimuosiuose Rytuose bei Afrikoje. Daugiau: mergermarket.com.