Pernai Baltijos šalyse fiksuoti gana santūrūs M&A sandorių metai

2023 m. Baltijos šalių susijungimų ir įsigijimų (M&A) rinkoje iš viso buvo užfiksuoti 134 verslo sandoriai, kurių bendra vertė siekė1,1 mlrd. Eur. Lyginant su 2022 m., sandorių apimtys sumažėjo 12% – nuo 152 bendro skaičiaus ir 54% mažesnės bendros įvykdytų sandorių vertės. Šiuos duomenis skelbia advokatų kontora „Ellex Valiunas“ kartu su tarptautine sandorių stebėjimo agentūra „Mergermarket“.

Baltijos šalių M&A rinkos apžvalgas „Ellex Valiunas“ ir „Mergermarket“ rengia daugiau kaip 10 metų. Pastaroji apžvalga, kurioje susisteminti pagrindiniai statistiniai duomenys, aiškiai rodo investuotojų visiškai pamirštą COVID-19 pandemiją, tačiau signalizuoja apie infliacijos padarinius ir besitęsiantį verslo atsargumą Rusijos agresijos kontekste.

„Mergermarket“ fiksuoja ir į statistiką įtraukia tik tuos sandorius, kurių vertė nėra konfidenciali ir skelbiama viešai.

Iš visų 2023 m. Baltijos šalyse paskelbtų sandorių, 43% buvo susiję su Lietuva, todėl šalis išliko regiono lydere pagal sandorių skaičių, nors jis šiek tiek ir sumažėjo (46% 2022 m.). Estijoje susijungimų ir įsigijimų apimtys nežymiai sumažėjo (nuo 39% iki 37%), o Latvijoje pakilo penkiais procentiniais punktais iki 20%.

Didžiausias pernai Baltijos šalyse įvykęs sandoris – tai privačios Estijos energetikos bendrovės „Eesti Gaas“ apsipirkimas Latvijoje, kuomet bendrovė įsigijo visas gamtinių dujų skirstymo operatorės „Gaso“ akcijas už 120 mln. Eur.

Antroje vietoje – dar vienas energetikos sandoris Latvijoje, kuomet už 111 mln. Eur Liuksemburge įsikūręs investicinis fondas „Marguerite“ pardavė 28,97% Latvijos gamtinių dujų prekybos ir pardavimo bendrovės AS „Latvijas Gāze“ akcijų „Energy Investments SIA“ kontroliuojančiajai įmonei.

Trečiasis didžiausias sandoris pagal vertę – superkondensatorių ir energijos kaupimo technologijų lyderė „Skeleton Technologies“ (Estija) iš „Siemens Financial Services“, „Marubeni Corporation“ ir kitų investuotojų pritraukė 108 mln. Eur investiciją.

Toliau sąraše rikiuojasi Lietuvos technologijų bendrovių sandoriai – 95 mln. Eur (arba 100 mln. JAV dolerių) investicija į lietuvišką kibernetinio saugumo sprendimų bendrovę „Nord Security“ atsidūrė 4-oje TOP sandorių lentelės pozicijoje. 5-ojoje pozicijoje – JAV bendrovių investicija (beveik 89 mln. Eur) į „PVcase“, Vilniuje įsikūrusią programinės įrangos saulės elektrinėms kūrėją. Trečiasis lentelėje atsidūręs lietuviškas sandoris – baldų bendrovės „Furniture1“ įkūrėjo Pijaus Makarevičiaus už 43 mln. Eur iš Švedijos bendrovės atpirktos 20% akcijų.

Risto Vahimets, „Ellex“ kontoros Estijoje („Ellex Raidla“) partneris ir sandorių praktikos vadovas, teigia: „Akivaizdu, kad visada lyginamės su praėjusiais metais ir siekiame, kad visada būtų geriau nei pernai. Bet jei žvelgtume į platesnę perspektyvą, rezultatai 2023 m. nebuvo blogi. Juolab, kad realiai piniginė vertė, kurią Baltijos šalyse sunešė susijungimų ir įsigijimų sandoriai, iš tikrųjų buvo didesnė. Dalis didelės vertės sandorių sudarytojų nebuvo viešai deklaravę sandorio sumos. Tam tikra prasme statistiškai tai sėkmės elementas, kurių sandorių vertės skelbiamos viešai.“

6-iuose iš 10 didžiausių 2023 m. sandorių dalyvavo investuotojai ne iš Baltijos šalių regiono.

Rūta Armonė, „Ellex“ biuro Lietuvoje („Ellex Valiunas“) partnerė komentuoja: „Kai į regioną ateina dideli žaidėjai, jie demonstruoja požiūrį į mus kaip į stabilią ir saugią ekonomiką. Tai rodo pasitikėjimą ir patvirtina, ką mes akcentuojame klientams nuo pat karo Ukrainoje pradžios: esame puikus regionas, į kurį verta  investuoti.“

Kalbant apie populiariausius sektorius, technologijos, žiniasklaida ir telekomunikacijos (TMT) užėmė aukščiausią vietą pagal susijungimų ir įsigijimų apimtį ir vertę 2023 m. laikotarpiu (26% visos sandorių veiklos ir beveik pusė (49 proc.) bendros sandorių vertės regione).

Panašu, kad 2024 m. TMT patirs tolesnę sėkmę – remiantis „Mergermarket“ žvalgyba, iš 45 šiuo metu parduodamų įmonių, kurias platforma seka Baltijos šalyse, daugiausia (14) yra susijusi su TMT turtu.

Prognozuodami 2024 m., „Ellex“ M&A ekspertai akcentuoja, kad pasaulio ekonomikos perspektyvos ryškėja: infliacija sparčiai mažėja ir, neabejojama, kad palūkanų normos taip pat bus palaipsniui mažinamos. Tai leidžia manyti, kad visos trys Baltijos šalys šiemet patirs didesnį verslo augimą ir čia apsipirkti užsuks daugiau nei  vienas pasaulinio lygmens investuotojas.

Visą Baltic M&A Monitor apžvalgą galite parsisiųsti ČIA.