Baltijos šalių M&A apžvalga 2022

Per 2021 m. Baltijos šalyse iš viso užfiksuoti 112 susijungimų ir įsigijimų (M&A) sandoriai, kurių bendra vertė siekė 2,3 mlrd. Eur. Susistemintus duomenis skelbia M&A rinkos 2021 m. apžvalga, kurią atliko Baltijos šalyse lyderiaujanti „Ellex“ advokatų kontora kartu su tarptautine rinkos tyrimų agentūra „Mergermarket“.

Bendras sandorių skaičius žymi naujas aukštumas ir viršija bet kokią ankstesnę statistiką, kurią „Mergermarket“ skelbė per visa rinkos stebėjimo laikotarpį. Tuo tarpu bendra sandorių vertė, į kurią neįtraukiami sandoriai su neskelbiama verte, pasiekė antrą aukščiausią rekordą ir nusileidžia tik 2018 m. rezultatui, kai bendra sandorių vertė siekė 2,8 mlrd. Eur.

Raimonds Slaidiņš, vyresnysis „Ellex“ partneris Latvijoje, komentuoja: „Praėję metai buvo itin įtempti dėl sandorių gausos, įskaitant ir keletą ilgalaikių projektų, kurių užbaigimas truko keletą mėnesių. Aktyvūs buvo įvairūs sektoriai, bet daugiausia apimantys atsinaujinančią energiją, telekomunikacijas, gamybą ir finansus. Atviroje rinkoje privataus ir rizikos kapitalo segmentai kartu su startuoliais yra itin aktyvūs. Taigi, per ateinančius porą metų jiems prognozuojame dar daugiau sandorių”.

Bendrą deklaruotą sandorių vertę 2021 m. padidino du pagrindiniai sandoriai, sudarę daugiau nei pusę visų sandorių vertės: „Partners Group“ įsigijo centralizuoto šilumos tiekimo operatorių „Gren Group“, o JAV įsikūrusių investuotojų grupė įsigijo 15 proc. programėlės „Bolt“ akcijų. Šių dviejų sandorių vertė buvo 1,4 mlrd. Eur.

Situacija rinkoje rodo stipriai išaugusį tarptautinių žaidėjų, ypač privataus kapitalo, skaičių. Net 86 proc. visos deklaruotos sandorių vertės Baltijos šalyse sudarė išorės pirkėjai. Tai svarbus augimas, lyginant su 53 proc. 2020 m. Juolab, kad didžiausias kada nors buvęs išorės pirkėjų procentas siekė 84 proc. (2017 m.). Taigi, 2021 m. ir šiuo aspektu yra rekordiniai.

Baltijos šalių M&A sandorių statistikoje reikšmingą poziciją ir toliau užima TMT sektorius. Jame sudaryta daugiau kaip ketvirtadalis (28 proc.) visų sandorių Baltijos šalyse 2020-2021 m., o 2018-2019 m. – 16 proc. Būtent šiame sektoriuje užfiksuota ir didžiausia sudarytų sandorių vertė (45 proc. arba virš 1 mlrd. Eur), lyginant su 11 proc. 2018-2019 m. Pernai šią vertę padidino 600 mln. Eur investicija į „Bolt“.

Pasak Pauliaus Gruodžio, „Ellex“ partnerio Lietuvoje, nuo pandemijos ypač stipriai nukentėjo tokie sektoriai kaip laisvalaikis ir transportas, o tuo tarpu TMT įmonės tapo investuotojų magnetu, atspindinčiu beveik neribotas augimo galimybes.

Tuo tarpu privatus kapitalas Baltijos šalyse taip pat mušė rekordus. Bendra jo savininkų veikla regione išaugo iki 35 sandorių, kurių vertė 1,97 mlrd. Eur (palyginti su 18 sandorių, kurių vertė dar ankstesniais metais buvo 301 mln. Eur). Visuose trijuose didžiausiuose sandoriuose, paskelbtuose Baltijos šalyse 2021 m., buvo įtrauktos privataus kapitalo įmonės.

Žvelgiant į ateinančius metus, būtų galima ir toliau prognozuoti stiprias Baltijos rinkos galimybes. Visgi akivaizdu, kad iššūkių gali kilti.

Sven Papp, „Ellex“ partneris Estijoje, teigia, kad: „Baltijos šalių ekonomika susiduria su tomis pačiomis rizikomis kaip ir visa Europa: gamybos ir logistikos sutrikimai dėl besitęsiančių pandemijos apribojimų; ženkliai didėja gamybos sąnaudos dėl smarkiai išaugusių energijos kainų; neužtikrintumo sukelia ir karą kurstantys Rusijos grasinimai Ukrainai. Negalima atmesti ir ribojamųjų priemonių iš atskirų šalių didinimo poveikio, kai griežtinamas reguliavimas, siekiant susidoroti su anksčiau minėtais veiksniais”.

Visą M&A apžvalgą rasite čia.

Ekspertai

Person Item Background
Paulius Gruodis
Paulius Gruodis
Partneris / Lietuva
Person Item Background
Ramūnas Petravičius
Ramūnas Petravičius
Partneris / Lietuva
Person Item Background
Dr. Robertas Čiočys
Robertas Čiočys, Dr.
Partneris / Lietuva
Person Item Background
Rolandas Valiūnas
Vadovaujantysis Partneris / Lietuva
Person Item Background
Rūta Armonė
Partnerė / Lietuva
Person Item Background
Žilvinas Zinkevičius
Žilvinas Zinkevičius
Partneris / Lietuva