„Ellex Valiunas“ ekspertas doc. dr. Donatas Murauskas, buvo įvertintas Teisingumo ministerijos apdovanojimu „Už nuopelnus žmogaus teisių srityje – 2024“.
Šis apdovanojimas Donatui skirtas už jo reikšmingą indėlį ginant ir stiprinant žmogaus teises Lietuvoje.
Donatas buvo pagerbtas už savo atsidavimą, ginant asmenis, nukentėjusius dėl žmogaus teisių pažeidimų, pro bono. Jo praktikoje ypatingas dėmesys skiriamas Europos Žmogaus Teisių Teismo ir konstitucinių standartų taikymui. Be to, Donatas aktyviai dalyvavo vedant mokymus apie neapykantos kalbą ir jos kurstymą, siekiant stiprinti teisininkų kompetencijas šioje svarbioje srityje.
Šis įvertinimas yra ne tik Donato profesionalumo pripažinimas, bet ir patvirtinimas, kad „Ellex“ vertybės – žmogaus teisės, teisingumas ir pagarba – yra mūsų kasdienės veiklos pagrindas. Didžiuojamės galėdami prisidėti prie reguliavimo, kuris užtikrina lygias visų žmonių teises.
Norime pasidžiaugti, kad prestižiniuose „The Lawyer 2024“ apdovanojimuose „Ellex“ buvo pripažinta „highly recommended“ kategorijoje „Law Firm of the Year – Northern Europe“.
„The Lawyer Awards“ – vieni iš labiausiai vertinamų apdovanojimų teisės srityje. Advokatų kontoros čia apdovanojamos už išskirtinumą ir inovacijas teisėje visame pasaulyje. Šis įvertinimas – mūsų komandos atsidavimo ir klientų pasitikėjimo mumis įrodymas.
Taip pat nuoširdžiai sveikiname mūsų draugus ir partnerius iš „Thommessen“ už pelnytą pergalę šioje kategorijoje!
Esame dėkingi savo klientams, partneriams ir visai komandai už pasitikėjimą ir indėlį į mūsų sėkmę. Šis įvertinimas įkvepia mus ir toliau siekti geriausių rezultatų.
Pagal sandorių skaičių Baltijos regione pirmauja advokatų kontora „Ellex“ per tris šių metų ketvirčius įvykdžiusi 44 sandorius, kurių vertė viršijo net 1 mlrd. JAV dolerių, skelbia sandorių stebėtojų portalo „Mergermarket“ pateikti duomenys. „Ellex“ taip pat vienintelė iš Baltijos šalių kontorų pateko tarp Europos kontorų, įvykdžiusių sandorių už didžiausias sumas Baltijos regione. Vidutinė kontorai įskaityto įgyvendinto sandorio vertė siekė 23,5 mln. JAV dolerių.
„Apie regiono ekonominę padėtį ir tai, ar regionas yra patrauklus užsienio investuotojams, galima spręsti ir iš sandorių rinkos – pavyzdžiui, kiek ir kokios vertės sandorių įgyvendinama regione. Reikia pasidžiaugti, kad Baltijos šalių susijungimo ir įsigyjimo sandorių rinka, lyginant su praėjusiais metais, šiemet stipriai atsigavo – per tris šių metų ketvirčius įvykdyta daugiau nei 440 sandorių, t.y. apie 21 proc. daugiau negu per tą patį laikotarpį pernai“, – savo įžvalgomis dalinasi „Ellex“ partneris Lietuvoje Paulius Gruodis.
„Ellex“ Įmonių praktikos grupės partneriai džiaugiasi, kad nors ir gyvename sudėtingoje kaimynystėje, geopolitika, kai kalba pasisuka apie naujų investicijų atėjimą į mūsų regioną, jau tikrai nebėra pagrindinis sprendimą investuoti nulemiantis faktorius.
„Europos Centrinis Bankas (ECB) jau trečią kartą po ilgo laiko sumažino bazinę palūkanų normą, JAV Federalinis rezervų bankas taip pat imasi sprendimų dėl stabilios infliacijos sumažinti palūkanų normas – tai turėtų turėti teigiamos įtakos ir sandorių rinkai. Nesinorėtų daryti išvadų, kad tai jau spėjo paveikti Baltijos šalių sandorių rinką, bet pozityvus laukimas ir vis didesnis prisitaikymas prie mūsų sudėtingos geopolitinės situacijos, akivaizdu, investuotojus mūsų regione nuteikia pozityviai. Panašu, kad prasidėjusi palūkanų normų mažinimo serija turėtų labai pozityviai veikti sandorių, iš dalies ar pilnai finansuojamų skolintomis lėšomis, rinką“, – sako viena iš „Ellex“ Įmonių praktikos grupės vadovių Lietuvoje, partnerė Rūta Armonė.
„Ellex“ Įmonių praktikos grupės partneriai neabejoja, kad paskutinysis šių metų ketvirtis irgi bus aktyvesnis nei pernai, o palūkanų normų mažėjimas darys vis didesnę įtaką technologinių verslų finansavimui per rizikos kapitalo fondus: Paskutiniu metu rizikos kapitalo finansavimas buvo gerokai sumažėjęs, o daliai verslų būtent verslų įsigijimo sandoriai ir yra vienintelė išeitis toliau tęsti veiklą dėl ribotų galimybių gauti finansavimą, todėl vis daugiau jų matome iš Baltijos šalyse.
Kalbant apie sandorius, kuriuose dalyvavo „Ellex“, jaučiamas ženklus rinkos suaktyvėjimas, padaugėjo tiek vietos verslo, tiek užsienio investuotojų projektų. Dominuojančios industrijos išlieka tos pačios – tai technologijų bei energetikos srities sandoriai.
„Ellex“ konsultuoja įvairiais klausimais, susijusiais su viešais ir privačiais įmonių įsigijimais ir susijungimais, ypač daug dėmesio skirdama sudėtingiems tarptautiniams sandoriams. Tiek patys, tiek bendradarbiaudami su pirmaujančiomis advokatų kontoromis Europoje ir už jos ribų, „Ellex“ ekspertai siekia surasti sprendimą, atitinkantį kiekvieno verslo poreikius.
Advokatų kontora „Ellex“ įtraukta į tarptautinio žinyno „Global Arbitration Review” prestižinį reitingą „GAR 100”, kuriame kasmet išskiriamos geriausias arbitražo komandas turinčios advokatų kontoros pasaulyje.
Į Londone leidžiamo žinyno sudaromą stipriausių šios srities ekspertų sąrašą atrenkamos išskirtinę patirtį ir reputaciją turinčios arbitražo komandos, įvertinant duomenis apie svarbiausias jų bylas, pasiekimus ir indėlį visos srities kontekste.
„Ellex“ ginčų ir arbitražo komanda yra vieną didžiausių bei labiausiai patyrusių Baltijos šalyse, nuolat dalyvaujanti sprendžiant sudėtingiausias komercinio ir investicinio arbitražo bylas regione.
Be atstovavimo šalims, mūsų komandos nariai arbitruoja pagal įvairių arbitražo institucijų, tokių kaip SCC, ICC, VIAC, VKAT taisykles, bei aktyviai dalyvauja įvairių tarptautinių arbitražo organizacijų veikloje, užsiima akademine ir publicistine veikla šioje srityje.
„Ellex Valiunas“ arbitražo komanda turi išskirtinę patirtį investiciniame arbitraže: „Ellex Valiunas“ teisininkai Lietuvai atstovavo net 6 iš per visą šalies istoriją vykusių 8 investicinio arbitražo bylų. Visos bylos baigėsi kliento (mūsų valstybės) pergale arba iki-arbitražinėje stadijoje, kai procesai buvo sėkmingai užbaigti dar iki arbitražo bylos inicijavimo.
Tarptautinį pripažinimą pelniusią Baltijos šalių „Ellex“ arbitražo komandą sudaro 25 aukščiausias kompetencijas turintys ir klientų pasitikėjimą pelnę specialistai.
2023 m. Baltijos šalių susijungimų ir įsigijimų (M&A) rinkoje iš viso buvo užfiksuoti 134 verslo sandoriai, kurių bendra vertė siekė1,1 mlrd. Eur. Lyginant su 2022 m., sandorių apimtys sumažėjo 12% – nuo 152 bendro skaičiaus ir 54% mažesnės bendros įvykdytų sandorių vertės. Šiuos duomenis skelbia advokatų kontora „Ellex Valiunas“ kartu su tarptautine sandorių stebėjimo agentūra „Mergermarket“.
Baltijos šalių M&A rinkos apžvalgas „Ellex Valiunas“ ir „Mergermarket“ rengia daugiau kaip 10 metų. Pastaroji apžvalga, kurioje susisteminti pagrindiniai statistiniai duomenys, aiškiai rodo investuotojų visiškai pamirštą COVID-19 pandemiją, tačiau signalizuoja apie infliacijos padarinius ir besitęsiantį verslo atsargumą Rusijos agresijos kontekste.
„Mergermarket“ fiksuoja ir į statistiką įtraukia tik tuos sandorius, kurių vertė nėra konfidenciali ir skelbiama viešai.
Iš visų 2023 m. Baltijos šalyse paskelbtų sandorių, 43% buvo susiję su Lietuva, todėl šalis išliko regiono lydere pagal sandorių skaičių, nors jis šiek tiek ir sumažėjo (46% 2022 m.). Estijoje susijungimų ir įsigijimų apimtys nežymiai sumažėjo (nuo 39% iki 37%), o Latvijoje pakilo penkiais procentiniais punktais iki 20%.
Didžiausias pernai Baltijos šalyse įvykęs sandoris – tai privačios Estijos energetikos bendrovės „Eesti Gaas“ apsipirkimas Latvijoje, kuomet bendrovė įsigijo visas gamtinių dujų skirstymo operatorės „Gaso“ akcijas už 120 mln. Eur.
Antroje vietoje – dar vienas energetikos sandoris Latvijoje, kuomet už 111 mln. Eur Liuksemburge įsikūręs investicinis fondas „Marguerite“ pardavė 28,97% Latvijos gamtinių dujų prekybos ir pardavimo bendrovės AS „Latvijas Gāze“ akcijų „Energy Investments SIA“ kontroliuojančiajai įmonei.
Trečiasis didžiausias sandoris pagal vertę – superkondensatorių ir energijos kaupimo technologijų lyderė „Skeleton Technologies“ (Estija) iš „Siemens Financial Services“, „Marubeni Corporation“ ir kitų investuotojų pritraukė 108 mln. Eur investiciją.
Toliau sąraše rikiuojasi Lietuvos technologijų bendrovių sandoriai – 95 mln. Eur (arba 100 mln. JAV dolerių) investicija į lietuvišką kibernetinio saugumo sprendimų bendrovę „Nord Security“ atsidūrė 4-oje TOP sandorių lentelės pozicijoje. 5-ojoje pozicijoje – JAV bendrovių investicija (beveik 89 mln. Eur) į „PVcase“, Vilniuje įsikūrusią programinės įrangos saulės elektrinėms kūrėją. Trečiasis lentelėje atsidūręs lietuviškas sandoris – baldų bendrovės „Furniture1“ įkūrėjo Pijaus Makarevičiaus už 43 mln. Eur iš Švedijos bendrovės atpirktos 20% akcijų.
Risto Vahimets, „Ellex“ kontoros Estijoje („Ellex Raidla“) partneris ir sandorių praktikos vadovas, teigia: „Akivaizdu, kad visada lyginamės su praėjusiais metais ir siekiame, kad visada būtų geriau nei pernai. Bet jei žvelgtume į platesnę perspektyvą, rezultatai 2023 m. nebuvo blogi. Juolab, kad realiai piniginė vertė, kurią Baltijos šalyse sunešė susijungimų ir įsigijimų sandoriai, iš tikrųjų buvo didesnė. Dalis didelės vertės sandorių sudarytojų nebuvo viešai deklaravę sandorio sumos. Tam tikra prasme statistiškai tai sėkmės elementas, kurių sandorių vertės skelbiamos viešai.“
6-iuose iš 10 didžiausių 2023 m. sandorių dalyvavo investuotojai ne iš Baltijos šalių regiono.
Rūta Armonė, „Ellex“ biuro Lietuvoje („Ellex Valiunas“) partnerė komentuoja: „Kai į regioną ateina dideli žaidėjai, jie demonstruoja požiūrį į mus kaip į stabilią ir saugią ekonomiką. Tai rodo pasitikėjimą ir patvirtina, ką mes akcentuojame klientams nuo pat karo Ukrainoje pradžios: esame puikus regionas, į kurį verta investuoti.“
Kalbant apie populiariausius sektorius, technologijos, žiniasklaida ir telekomunikacijos (TMT) užėmė aukščiausią vietą pagal susijungimų ir įsigijimų apimtį ir vertę 2023 m. laikotarpiu (26% visos sandorių veiklos ir beveik pusė (49 proc.) bendros sandorių vertės regione).
Panašu, kad 2024 m. TMT patirs tolesnę sėkmę – remiantis „Mergermarket“ žvalgyba, iš 45 šiuo metu parduodamų įmonių, kurias platforma seka Baltijos šalyse, daugiausia (14) yra susijusi su TMT turtu.
Prognozuodami 2024 m., „Ellex“ M&A ekspertai akcentuoja, kad pasaulio ekonomikos perspektyvos ryškėja: infliacija sparčiai mažėja ir, neabejojama, kad palūkanų normos taip pat bus palaipsniui mažinamos. Tai leidžia manyti, kad visos trys Baltijos šalys šiemet patirs didesnį verslo augimą ir čia apsipirkti užsuks daugiau nei vienas pasaulinio lygmens investuotojas.
Visą Baltic M&A Monitor apžvalgą galite parsisiųsti ČIA.
„Ellex“ Baltijos šalyse tradiciškai įvertintos 2023 m. sandorių stebėtojų reitinge tarp aktyviausių teisės patarėjų susijungimų ir įsigijimų rinkoje. Šiuos reitingus jau paskelbė sandorių stebėtojai „Mergermarket“ ir „Bloomberg“. Šie reitingai atspindi mūsų teisininkų komandos veiklą šiaurės Europos ir vidurio bei rytų Europos regionuose.
„Bloomberg“ paskelbti vidurio ir rytų Europos reitingai rodo, kad „Ellex“ užsitikrino aukščiausią poziciją tarp kitų Baltijos šalių advokatų kontorų pagal bendrą sandorių apimtį (vertę).
Be to, „Bloomberg“ teigimu, „Ellex“ pelnė pripažinimą kaip geriausias Baltijos šalių teisės patarėjas Šiaurės šalių regione. „Ellex“ tarp Baltijos šalių advokatų kontorų pasižymėjo konsultavusi 13 (įskaitytų) sandorių šiaurės Europos šalių rinkoje.
„Mergermarket“, kitas respektabilus sandorių stebėtojų portalas, atkreipė dėmesį į didžiausių Baltijos šalių advokatų kontorų konkurencinę aplinką. Joje matoma, kad „Ellex“ konsultavo klientus didelės vertės sandoriuose, ką patvirtina „Mergermarket“ 23 sandorių kreditavimas „Ellex“, kurių bendra vertė siekia 391 mln. JAV dolerių. Tai reiškia, kad vidutinė kontorai įskaityto įgyvendinto sandorio vertė siekė 17 mln. JAV dolerių. Priešingai, vidutinė kitoms Baltijos šalių advokatų kontoroms įskaitytų sandorių vertė, remiantis sandorių skaičiumi, svyravo nuo 8 iki 15 milijonų JAV dolerių už sandorį.
2023 m. klientai pasirinko „Ellex“ didžiausiems sandoriams, atspindėdami pasitikėjimą mūsų komandos galimybėmis. Vertiname „Mergermarket“ ir „Bloomberg“ reitingus ir toliau siekiame teikti kokybiškas teisines paslaugas ir siekti aukščiausių rezultatų savo klientams.
Teisės žinynas „Who’s Who Legal“ dar kartą pripažino „Ellex“ metų advokatų kontora Estijoje, Latvijoje ir Lietuvoje. Šie prestižiniai apdovanojimai pažymi išskirtinę kontoros veiklos kokybę Baltijos šalyse.
2023 m. „Ellex“ pasiekė aukščiausią „Who’s Who Legal“ pripažinimą visose Baltijos šalių jurisdikcijose, taip sustiprindama reputaciją rinkoje.
Nugalėtojai buvo paskelbti lapkričio 9 d. Londone vykusioje ceremonijoje, kurioje dėmesys skiriamas puikiems advokatų kontorų, teisininkų, konsultacinių įmonių ir konsultavimo ekspertų pasiekimams visame pasaulyje per pastaruosius 12 mėnesių. Apdovanojimų laureatai buvo pripažinti 40 praktikos sričių ir daugiau nei 75 šalyse.
Nugalėtojai buvo atrinkti pagal įvairius kriterijus, įskaitant atsiliepimus, gautus iš klientų ir verslo partnerių, bei viešai prieinamą informaciją apie darbo rezultatus. Kontoros taip pat buvo vertinamos pagal praktikos sričių plotį ir gylį bei tarptautines galimybes ir asmenų, atrinktų „Thought Leaders“ kategorijoje, skaičių ir proporciją.
„Who’s Who Legal“, kurį rengia „Lexology“, reitinguoja tik pirmaujančius praktikus kiekvienoje srityje, remiantis išimtinai nepriklausomo ir nuodugnaus tyrimo proceso išvadomis, apimančiomis privačių praktikuojančių specialistų, klientų ir kitų šio sektoriaus ekspertų atsiliepimus.
Ataskaitos skelbiamos ištisus metus Lexology svetainėje – daugiau informacijos rasite adresu lexology.com/wwl.
Tarptautinė teisinė direktorija IFLR1000 paskelbė 2023 metų advokatų kontorų reitingus, kuriuose Pirmaujančių teisininkų (angl. Leading lawyers) kategorijoje nominavo net 38 teisininkus, dirbančius „Ellex“ kontorose Baltijos šalyse, tarp jų – 13 Lietuvoje.
Be to, rezultatai rodo, kad visos 4 reitinguojamos „Ellex Valiunas“ teisės praktikų sritys įvertintos aukščiausiu – Tier 1 – reitingu. „Ellex Valiunas“ lyderiauja M&A (susijungimų ir įsigijimų), bankininkystės ir finansų, projektų vystymo ir Fintech srityse. Reitingus rasite čia.
Pirmaujančių teisininkų reitinguose nominuoti šie „Ellex Valiunas“ teisininkai:
Rolandas Valiūnas (M&A, kapitalo rinkos) – „Expert consultant“ (liet. Konsultantas ekspertas)
„Ellex Valiunas“ apžvelgia pastarojo pusmečio situaciją, aktualią verslui, kurį palietė Rusijos karas Ukrainoje. Šįkart skaitykite apie:
11-ąjį Europos Sąjungos sankcijų paketą, kuriuo dar labiau sugriežtinti jau įvesti draudimai, pvz., uždraudžiama parduoti, licencijuoti ar perduoti intelektinės nuosavybės teises ir prekybos paslaptis, susijusias su sankcionuotomis prekėmis.
Vilniuje vykusį NATO viršūnių susitikimą, kurio metu buvo sukonkretinta Aljanso pozicija dėl Ukrainos narystės NATO.
Pastarųjų mėnesių įvykius Rusijoje ir Baltarusijoje verslo atžvilgiu, kai Rusija ir toliau riboja verslo pasitraukimą iš šalies (priimti teisės aktai, darantys įtaką priešpriešinių sankcijų režimo poveikiui standartiniam arba supaprastintam likvidavimui bei apribojamas dvigubo apmokestinimo išvengimo sutarčių su „nedraugiškomis“ valstybėmis taikymas).
IFLR apdovanojimų ceremonijoje „Ellex“ buvo tituluota metų advokatų kontora Baltijos šalyse. Toks pripažinimas atspindi išskirtinį mūsų profesionalų darbą bei klientų pasitikėjimą dirbti su sudėtingiausiais teisiniais rebusais.
Šiuo apdovanojimu pabrėžiamas „Ellex“ inovatyvumas finansų reguliavimo ir skaitmeninių finansų srityse:
Konsultavome „Rīgas Satiksme“ (viešojo transporto paslaugų teikėją Rygoje) dėl kapitalo rinkos galimybių Finansų ir kapitalo rinkų komisijos „Pathfinder“ reguliuojamojoje smėlio dėžės schemoje.
Teikėme paslaugas „Modena Payments OÜ“, gaunant vieną iš pirmųjų licencijų Estijoje teikti sąskaitos informacijos ir mokėjimo inicijavimo paslaugas.
Sukūrėme ir pristatėme rinkoje pirmaujantį viešai prieinamą skaitmeninį įrankių rinkinį – „Goolkit“, kad padėtume klientams vykdyti AML/CFT reglamentavimą, įskaitant IT ir sankcijų riziką.
Gegužės 3 d. Londone vykusioje ceremonijoje apdovanojimą mūsų komandos vardu atsiėmė „Ellex“ partneris Sven Papp ir vyresnysis partneris Raimonds Slaidins. Didžiuojamės gavę šį apdovanojimą, primenantį apie aukščiausios kokybės teisinių paslaugų svarbą.
IFLR Europos apdovanojimai suburia geriausius bankininkystės ir finansų teisės srities įmonių ekspertus švęsti sėkmę bei dalintis pasiekimais su klientais ir kolegomis. Šie apdovanojimai skiria ypatingą dėmesį teisinėms naujovėms ir parodo didžiausius tarpvalstybinius sandorius, sukuriančius naujus teisinius precedentus bei skatinančius tarpvalstybinių įmonių finansų teisinės sistemos tobulinimą.
„Ellex“ – tai didžiausia advokatų kontora Baltijos šalyse, kuri vienija per 250 teisininkų bei verslo palaikymo darbuotojų, siekiančių klientų sėkmės teikiant teisinio konsultavimo paslaugas.
2022 m. Baltijos šalių susijungimų ir įsigijimų (M&A) rinkoje iš viso buvo užfiksuota 117 sandorių, kurių bendra vertė siekė 2,2 mlrd. eurų. Tai reiškia, kad per pastarąjį dešimtmetį tai buvo antri geriausi sandorių metai po 2021 m., kai buvo užfiksuotas išties nematytas rekordas – 144 sandoriai, verti 2,4 mlrd. eurų.
Šiuos duomenis skelbia advokatų kontorų tinklas „Ellex“ kartu su tarptautine rinkos tyrimų agentūra „Mergermarket“, tik ką išleistoje metinėje sandorių apžvalgoje „Baltic M&A Monitor 2023“.
Pasak „Ellex Valiunas“ M&A partnerio, advokato Pauliaus Gruodžio, 2022 m. sandorių skaičiaus kritimui didžiausią įtaką neabejotinai turėjo prasidėjęs karas Ukrainoje. „Metai startavo fenomenaliai gerai, tikėjomės tęsti 2021 m. tendenciją. Įvykus Rusijos invazijai į Ukrainą, natūraliai kilo įtampa ir nerimas visuose verslo sektoriuose, todėl dalis sandorių nutrūko arba buvo užšaldyti. Tačiau birželio pradžioje padėtis stabilizavosi. Nors sandoriai klostėsi lėčiau nei 2021 m. ir investuotojai tikėjosi žemesnių rodiklių, 2022 m. laikome gerais, nepaisant visų geopolitinės aplinkos ir ekonominių turbulencijų“, – sako P. Gruodis.
Pastaraisiais metais Baltijos šalyse įvykusių sandorių vertę reikšmingiausiai padidino pavėžėjimo programėlės „Bolt Technology“ lėšų pritraukimas ir Lietuvos banko „Nord/LB Lietuva“ akcijų paketo pardavimas. Šių sandorių vertė kartu sudėjus – 957 mln. eurų, t.y. daugiau nei du penktadaliai bendros M&A sandorių vertės.
Didžiausias sandorių rinkos aktyvumas fiksuotas pirmąjį 2022 m. pusmetį: iš 117 sandorių, paskelbtų Baltijos šalyse, 59 proc. (69) buvo sudaryti būtent per šį laikotarpį. Tai atspindi tiek rekordiniais 2021 m. pradėtų sandorių užbaigimą, tiek augantį makroekonominį spaudimą antrąjį pusmetį.
Kaip ir ankstesniais metais, 2022 m. užsienio investicijos sudarė didžiausią, taip vadinamą „liūto dalį“ bendros sandorių vertės – 78 proc. (2021 m. buvo 85 proc.). Paskutinius dešimt metų užsienio investicijos vidutiniškai sudarė 63 proc. ir tik 2012–2014 m. bendra vietinių sandorių vertė buvo viršijusi užsienio sandorių vertę.
Rūta Armonė, „Ellex Valiunas“ partnerė, Įmonių teisės, įsigijimų ir susijungimų praktikos vadovė, paaiškina, kodėl tai palanku Baltijos šalių verslui: „Dominuojanti užsienio investuotojų dalis rinkoje yra labai geras ženklas – tai reiškia, kad mes juos įtikiname, kad aplinka verslui yra saugi, patikima, o geopolitiškai esame stabilūs. Ne kartą įrodėme, kad galime užimti lyderio poziciją Europos technologijų sektoriuje. Manau, kad per ateinančius penkerius-dešimt metų pasieksime labai gerų rezultatų.“
Nors užsienio investicijos Baltijos šalyse buvo svarios, tačiau ir vietinė rinka buvo aktyvi. 2022 metais 53 proc. visų paskelbtų sandorių (pagal skaičių) Baltijos šalyse buvo vidaus sandoriai, tai yra vienu procentu daugiau negu pernai.
Kalbant apie sektorius, technologijų, medijos ir telekomunikacijų (TMT) sektoriaus įmonių M&A sandoriai ir toliau išliko esminis Baltijos šalių rinkos bruožas, o pasauliniai privataus verslo žaidėjai aktyviai domisi aukščiausios vertės pasiūlymais. Iš viso TMT srities sandoriai sudarė 33 proc. visų M&A sandorių per praėjusius metus, o tai yra 14 proc. daugiau negu 2019 ir 2020 metais. Šios industrijos indėlis sandorių vertės prasme buvo dar reikšmingesnis, nes 2021-2022 m. jos siekė 51 proc. visos sandorių vertės ir tai yra 19 proc. daugiau nei 2019-2020 m.
Advokatų kontoros Estijoje „Ellex Raidla“ partneris, Sandorių praktikos vadovas, Sven Papp mano, kad 2023-ieji bus iššūkių ir galimybių Baltijos šalims metai. „Išliekančios aukštos energijos kainos ir didėjančios kapitalo sąnaudos prisidės prie dar didesnių gamybos kaštų, kurių bus neįmanoma perkelti vartotojams, nes jie ir taip kenčia nuo didelės infliacijos, o dėl to mažės ir vartotojų pasitikėjimas verslu. Tačiau iššūkiai sukuria naujų galimybių, todėl galime pastebėti ryškesnę M&A veiklą senesnėse verslo šakose ir daugiau pasiūlymų dėl įtampos paveikto verslo“, – sakė jis.
„Ellex“ vienija tris stipriausias ir aukščiausią reitingą turinčias Baltijos regiono advokatų kontoras – „Ellex Raidla“ Estijoje, „Ellex Klavins“ Latvijoje ir „Ellex Valiunas“ Lietuvoje. „Ellex“ vienija ir vieną didžiausių bei labiausiai pripažintų M&A srities teisininkų komandą Baltijos šalyse, jau kelerius metus iš eilės pirmaujanti pagal sandorių vertę ir skaičių Vidurio ir Rytų Europoje. Naujausi apdovanojimai: „IFLR Europe Awards“ – 2022 metų geriausia Baltijos šalių advokatų kontora, „The Lawyer“ – geriausia Šiaurės Europos 2022 metų advokatų kontora. Daugiau: ellex.legal.
Apie „Mergermarket“
Tarptautinė rinkos tyrimų agentūra, turinti didžiausią M&A žurnalistų ir analitikų tinklą bei siūlanti išsamiausią šiandien prieinamą M&A rinkos apžvalgos paslaugą. Agentūros komanda dirba 67 miestuose Amerikoje, Europoje, Azijos ir Ramiojo vandenyno regione, Artimuosiuose Rytuose bei Afrikoje. Daugiau: mergermarket.com.
Advokatų kontora „Ellex“ antrus metus iš eilės yra Nr. 1 teisės patarėjas M&A klausimais Rytų Europoje ir išlaiko lyderio pozicijas pagal sandorių skaičių regiono vidutinio ir mažo kapitalo rinkų segmentuose.
Be to, „Ellex“ yra vienintelė Baltijos šalių advokatų kontora, patekusi į Šiaurės šalių teisės patarėjų vidutinio ir mažo kapitalo rinkų segmentus.
Per praėjusius metus „Refinitiv“ įskaitė 71 vidutinio dydžio bei 68 mažos vertės „Ellex“ atstovautus sandorius. Šių sandorių Rytų Europos regione vertė sudaro 181,1 milijoną JAV dolerių mažos vertės sandorių ir 466,1 milijoną JAV dolerių iš vidutinės rinkos sandorių.
Keletas svarbių „Ellex“ sandorių, kuriuose klientams atstovauta 2022 m.:
Teisės patarėjų lentelėse įtraukti sandoriai, kurie buvo paskelbti nuo 2022 metų sausio 1 d. iki gruodžio 31 d. ir apie kuriuos informaciją gavo „Refinitiv“. Į šias lenteles įtraukiami kriterijus atitinkantys verslo susijungimai, įsigijimai, atpirkimai, atskyrimai, savarankiški konkursai, mažumos akcijų pirkimai ir skolų restruktūrizavimas.
Vidutinės rinkos M&A sandorių sumažėjo 26%
Žvelgiant pasauliniu mastu, vidutinės rinkos M&A sandoriai, kurių vertė siekia iki 500 mln. JAV dolerių (įskaitant neskelbiamos vertės sandorius), per 2022 metus pasiekė 1,1 trilijono JAV dolerių vertę. Nors antrais metais iš eilės ši suma viršijo 1 trilijoną JAV dolerių, tačiau lyginant su praėjusiais metais, vertė sumažėjo 26 proc. punktais. Tai lėčiausi vidutinio kapitalo rinkos startiniai M&A metai nuo 2020 m. Vidutinės rinkos sandorių per ketvirtąjį praėjusių metų ketvirtį sumažėjo 15 proc., lyginant su trečiuoju metų ketvirčiu. Pagal sandorių skaičių šiais metais buvo pasiektas žemiausias rezultatas per praėjusius dvejus metus (apie 54 tūkst. sandorių), lyginant su praėjusiais metais šis skaičius nukrito 15 procentų.
Mažos vertės sandorių – 20 proc. mažiau
Mažo kapitalo sandoriai, kurių vertė siekia iki 50 mln. JAV dolerių (įskaitant neskelbiamos vertės sandorius), visame pasaulyje per 2022 m. pasiekė 201,1 mlrd. JAV dolerių sumą ir, lyginant su 2021 metais, jų vertė sumažėjo 20 proc. Tai žemiausias skaičius nuo 2020 metų, o nuo 2021 metų jų vertė krito dar 20 procentų. Lyginant sandorių skaičių su 2021 m., praėjusiais metais jie nukrito 14 proc. punktų taip pasiekdami žemiausią rezultatą per pastaruosius dvejus metus.
Daugiau informacijos apie naujausius M&A rinkos rodiklius ir įžvalgas rasite čia:
Refinitiv reitingai (anksčiau „Thomson Reuters“ finansų ir rizikos verslas) yra „Ellex“ klientams teikiamų paslaugų įvertinimas, paremtas reputacija ir patirtimi šioje srityje, kuri siekia dešimtmečius.
„Ellex“ konsultuoja įvairiais klausimais, susijusiais su viešaisiais ir privačiais susijungimais ir įsigijimais, ypatingą dėmesį skirdami sudėtingiems tarptautiniams sandoriams. Mūsų M&A ekspertai konsultavo svarbius rinkos žaidėjus nacionaliniu ir pasauliniu mastu, tiek kaip nepriklausomi patarėjai, tiek bendradarbiaudami su geriausiomis advokatų kontoromis Europoje ir už jos ribų. Daugiau informacijos apie susijusius projektus ir šios srities ekspertus rasite čia.
Po ilgo laiko Lietuvoje bus įgyvendinti esminiai Akcinių bendrovių įstatymo (ABĮ) pakeitimai. Šių metų lapkričio 17 d. Lietuvos Respublikos Seimas priėmė Akcinių bendrovių įstatymo pataisą, palengvinančią įmonių valdymą ir įvedančią liberalizuotą teisinį akcijų klasių reguliavimą. Dalis šių pataisų įsigaliojo iškart, o likusi dalis įsigalios nuo 2023 m. gegužės 1 d.
Po neseniai pasaulį užgriuvusios pandemijos įmonių valdymas bus liberalizuojamas taikant nuotolinio sprendimų priėmimo ir balsavimo alternatyvą. Šiandienos Akcinių bendrovių įstatymo pataisos leidžia balsavimo nurodymus teikti elektroniniu būdu, visuotiniame akcininkų susirinkime, kuriame akcininkas turi ne mažiau kaip 1/10 visų balsų. Bendrovės įstatuose gali numatyti galimybę dalyvauti ir balsuoti tik elektroninėmis priemonėmis, tačiau išlieka reikalavimai, kad akcininkams nedelsiant būtų atsiųstas elektroninio balsavimo rezultatų patvirtinimas ir iki visuotinio susirinkimo turi būti nustatyta balsavusio asmens tapatybė. Taip pat neturėtų būti užmiršti ir Europos Sąjungos direktyvos reikalavimai, tokie kaip kvalifikuoto elektroninio parašo naudojimas, naudojant kvalifikuoto elektroninio parašo sertifikatą, atitinkantį direktyvos reikalavimus.
Kitas esminis pokytis yra susijęs su liberalesniu akcijų klasių išleidimo reguliavimu. Visų pirma, nauja Akcinių bendrovių įstatymo redakcija panaikina anksčiau įstatyme nenumatytą draudimą išleisti akcijas, o naujasis reguliavimas dabar riboja tik bendrovių teisę išleisti akcijas, kurios galėtų būti konvertuojamos į obligacijas. Atkreiptinas dėmesys ir į tai, kad šiais pakeitimais įmonėms suteikiama teisė išleisti skirtingų klasių konvertuojamas akcijas, laikantis įstatyme nustatytų apribojimų – privilegijuotosios akcijos be balso teisės negali sudaryti daugiau kaip 1/2 įstatinio kapitalo bei tokių akcijų klasės ir jų suteikiamos teisės turi būti nustatytos bendrovės įstatuose. Pakeitimais taip pat suteikiama teisė vienos akcijų emisijos metu akcijas leisti skirtingomis akcijų emisijos kainomis.
Be to, Akcinių bendrovių įstatymas papildytas nauju straipsniu, reglamentuojančiu privačių ir akcinių bendrovių (t. y. ne tik biržoje listinguojamų bendrovių, kaip buvo iki šiol) akcijų išpirkimą ir pardavimą. Akcininkas vienas arba kartu su kitais asmenimis, visuotiniame akcininkų susirinkime turintis ne mažiau kaip 95 procentus balsų, gali reikalauti, kad likę smulkieji akcininkai parduotų jam turimą akcijų paketą už sąžiningą vertintojo nustatytą kainą („squeeze-out“). Šiame straipsnyje numatyta ir atvirkštinė teisė („sell-out“): smulkusis akcininkas turi teisę reikalauti, kad stambusis akcininkas vienas arba kartu su kitais akcininkais, turinčiais daugiau kaip 95 procentus akcijų, parduotų smulkiajam akcininkui priklausančias akcijas, suteikdamas teisę balsuoti bendrovėje, tokiu atveju smulkusis akcininkas privalo parduoti minėtas akcijas. Atkreiptinas dėmesys ir į tai, kad šio instituto įgyvendinimui yra įstatyme numatyti terminai: bendrovės akcijų išpirkimas gali būti pradėtas praėjus 3 mėnesiams po to, kai pagrindinis akcininkas įsigijo 95% akcijų, o pagrindinis akcininkas privalo apie pasiektą ribą pranešti bendrovei per 5 darbo dienas. Šis įstatymo papildymas turėtų efektyvinti įmonės valdymą, nes leidžia sprendimų priėmimą sutelkti didžiųjų akcininkų rankose, o smulkiesiems akcininkams – ginti savo interesus pasitraukiant iš bendrovės, kurioje dominuoja pagrindinis akcininkas.
Galiausiai uždarosios akcinės bendrovės (toliau – UAB) įstatinio kapitalo reikalavimas sumažintas iki 1 000 eurų. Šis pakeitimas sudaro palankesnes sąlygas naujiems verslo startuoliams.
Apibendrinant, Akcinių bendrovių įstatymo pataisos, susijusios su UAB įstatinio kapitalo mažinimu, galimybe balsuoti nuotoliniu būdu visuotiniame akcininkų susirinkime, lanksčiu akcijų emisijų reglamentavimu bei patogesne akcijų išpirkimo teisės realizavimo galimybe visoms privačioms ir valstybinėms įmonėms (ne tik listinguojamoms biržoje). Būtent šie pakeitimai bendrovėms leis prisitaikyti prie šiuolaikinių verslo poreikių, priartėti prie liberalesnės praktikos, išvengti biurokratinių suvaržymų pradedantiesiems startuoliams bei atvers galimybę lanksčiau ir efektyviau organizuoti įmonės valdymą.
Tarptautinė teisinė direktorija IFLR1000 paskelbė naujausius Bankininkystės ir finansų reitingus už 2022 m. – pirmąją iš keturių reitingų grupių, atspindinčių 32-ąjį IFLR1000 leidimą.
„Ellex Valiunas“ Bankininkystės ir finansų praktika buvo įvertinta kaip 1-o lygio advokatų kontora (Tier 1) dviejose kategorijose: Bankininkystė ir finansai bei Finansinių paslaugų reguliavimas (FinTech).
Kitų praktikos sričių reitingai (finansų ir įmonių teisė bei projektų plėtra) ir praktikose lyderiaujančių advokatų kontorų teisininkų individualūs reitingai bus paskelbti per ateinančius tris mėnesius.
IFLR1000 yra pirmaujančių pasaulyje advokatų kontorų ir teisininkų žinynas. Jis 30 metų renka teisės rinkos informaciją ir tebėra vienintelis tarptautinis teisės žinynas, skirtas advokatų kontoroms ir teisininkams reitinguoti pagal finansų ir įmonių sandorių srityje įgyvendintus projektus.
Šiuo metu tyrimas apima 170 jurisdikcijų visame pasaulyje. IFLR1000 tyrimo metodiką ir reitingavimo kriterijus galite peržiūrėti čia.
Vienas įtakingiausių ir nepriklausomų teisės žinynų „Chambers & Partners“ neseniai paskelbė Europos advokatų kontorų reitingus „Chambers Europe Guide 2022“ leidinyje.
„Ellex“ advokatų kontoros Baltijos šalyse net 14-oje teisės praktikų įvertintos aukščiausiu – Band 1 reitingu.
Džiaugiamės aukščiausiais pasiekimais Baltijos šalių lygiu: Ginčų sprendimo ir Darbo teisės praktikos visose trijose šalyse buvo įvertintos Band 1 reitingu. „Ellex“ taip pat buvo įvertinta kaip vienintelė Band 1 kontora Intelektinės nuosavybės praktikoje (Estijoje) ir Konkurencijos teisės praktikoje (Lietuvoje).
„Chambers Europe Guide 2022“ advokatų kontoras vertina šiose srityse: Įmonių teisė / komercija, Konkurencijos teisė, Bankininkystės ir finansų teisė, Ginčų sprendimas, Darbo teisė, Intelektinė nuosavybė, Nekilnojamojo turto teisė ir Mokesčių teisė.
Be to, žinyne skelbiami ir naujausi individualūs teisininkų reitingai. Individualiai reitinguojami net 36 „Ellex“ advokatai Baltijos šalyse.
„Chambers & Partners“ yra nepriklausoma tyrimų bendrovė, veikianti 200 jurisdikcijų, teikianti išsamius pirmaujančių pasaulio teisininkų reitingus ir įžvalgas apie kontoras. Žinynas skelbia reitingus „Chambers Global“, „Chambers Europe“ ir „Chambers Fintech“ giduose.
