Uzņēmumu apvienošanās un iegāde Baltijas valstīs izrādījusi noturību sarežģītajos darījumu slēgšanas apstākļos

Baltijas valstu uzņēmumu apvienošanās un iegādes tirgus 2022. gadā reģistrēja kopā 117 uzņēmumu apvienošanās un iegādes darījumus 2,2 miljardu EUR vērtībā saskaņā ar Ellex sadarbībā ar Mergermarket publicēto jaunāko ziņojumu.

Lai gan tas ir bijis kritums salīdzinājumā ar 2021. gada virsotnēm. 2021. gads bija labākais gads reģionā Mergermarket novērojumu vēsturē ar 144 darījumiem 2,4 miljardu EUR vērtībā, arī šī gada skaitļi ir otrs labākais rādītājs darījumu apjoma ziņā un trešais labākais rādītājs pēdējā desmitgadē kopējās vērtības ziņā.

Ellex Igaunijas biroja partneris un darījumu prakses vadītājs Risto Vahimets komentēja: “Gads iesākās fenomenāli labi, saglabājoties 2021. gada tendencēm. Tad notika iebrukums Ukrainā, un daudzi darījumi tika apturēti; tas bija trauksmains laiks. Tad notikumi Ukrainā sāka ieņemt pozitīvu virzienu, un kopš jūnija sākuma mēs esam bijuši lielākā drošībā. Ieguldītāju bažas ir lielākoties makroekonomiska rakstura, saistītas ar inflāciju un ekonomisko lejupslīdi, līdzīgi, kā tas ir visā pārējā Eiropā. Lietas ir risinājušās lēnāk nekā 2021. gadā, jo ieguldītāji prognozē zemākus vērtējumus turpmākajā periodā. Taču kopumā 2022. gads nebūt nav bijis slikts gads.”

Kopējo deklarēto darījumu vērtību 2022. gadā uzlaboja divi milzīgi darījumi Baltijas valstīs – finansējuma piesaistes raunds, kuru uzsāka transporta izsaukumu lietotnes attīstītājs Bolt Technology, un līdzdalības daļas Lietuvas bankā Nord/LB Lietuva pārdošana – šie abi darījumi veidoja vairāk nekā divas piektdaļas no kopējās summas (957 miljonus EUR kopumā).

No Baltijas valstīs 2022. gadā publiskotajiem 117 darījumiem 59% (69) norisinājās pirmajā pusgadā, atspoguļojot gan 2021. gada buma laikā uzsākto darījumu pabeigšanu, gan pieaugošo makroekonomisko spriedzi gada otrajā pusē.

Tāpat kā 2021. gadā, ienākošie darījumi veidoja lauvas tiesu no kopējās vērtības Baltijas valstīs 2022. gadā – tas ir, 78%, kas salīdzinājumā ar 85% 2021. gadā ir neliels samazinājums. Laikposmā no 2012. līdz 2022. gadam ienākošie darījumi veidoja vidēji 63% no kopējās deklarētās vērtības, un vienīgi laikposmā no 2012. līdz 2014. gadam vietējo darījumu kopējā vērtība pārsniedza ienākošo darījumu vērtību.

Ellex Lietuvas biroja partnere un Uzņēmējdarbības tiesību prakses grupas viena no vadītājām Rūta Armonė skaidroja: “Ārvalstu ieguldītāju īpatsvars tirgū ir ļoti laba zīme – mēs tātad spējam viņus uzrunāt un pārliecināt, ka vide ir droša. Ģeopolitiskā ziņā, mēs esam stabili. Mēs varam ieņemt vadošo pozīciju Eiropas tehnoloģiju sektorā. Domāju, ka nākamajos piecos, desmit gados mēs iegūsim ļoti, ļoti labus rezultātus.”

Lai gan ārvalstu ieguldījumi Baltijas valstīsi ir bijuši nozīmīgi, arī vietējais kapitāls nav stāvējis dīkā. 2022. gadā 53% no Baltijas valstīs izziņotajiem darījumiem bija vietēja rakstura, un salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu tas ir pieaugums par vienu procentpunktu.

Ellex Latvijas biroja vecākais partneris un Uzņēmējdarbības un uzņēmumu apvienošanās un iegādes prakses grupas vadītājs Raimonds Slaidiņš piebilda: “Šobrīd mums aktīva joma ir pārstrukturēšana. Mēs redzam, ka uzņēmumi, kuri jau ir ieguldījuši šeit, meklē citas iespējas paplašināt savus projektus Baltijas valstīs. Un mums ir uzņēmumi no Igaunijas un Lietuvas, kas īsteno darījumus Latvijā. Baltijas valstīs kopumā mums pastāvīgi ir ievērojamu darījumu apjoms.”

No sektoru viedokļa tehnoloģiju uzņēmumu apvienošanās, un iegāde ir bijusi izteiktākā iezīme Baltijas tirgū, un privātā kapitāla ieguldītāji dedzīgi vēlas savā īpašumā iegūt augstas vērtības aktīvus. Tehnoloģiju, mediju un telesakaru (TMT) darījumi apjoma ziņā veidoja 33% no visiem uzņēmumu apvienošanās un iegādes darījumiem reģionā šajā periodā, kas ir par 14 procentpunktiem augstāks rādītājs salīdzinājumā ar 2019./2020. gadu. Nozares ieguldījums no vērtības viedokļa ir bijis pat nozīmīgs, jo šī sektora ieguldījums darījumu kopējā vērtībā Baltijas valstīs bija 51%, un šis pieaugums ir bijis par 19 procentpunktiem salīdzinājumā ar nozares devumu 2019./2020. gadā. Lielā mērā te liela nozīme bija iepriekš minētajam Bolt Technology darījumam 628 miljonu EUR vērtībā, un kopīgo ieguldījumu uzlaboja vēl pieci TMT darījumi, kas ierindojās 2022. gada 10 lielāko darījumu topā.

Raugoties nākotnē Ellex Igaunijas biroja partneris un viens no darījumu prakses vadītājiem Svens Paps uzskata, ka 2023. gads būs gan izaicinājumiem, gan izdevībām bagāts gads šajā reģionā. “Pastāvīgi augstās enerģijas cenas un aizvien pieaugošās kapitāla izmaksas vēl aizvien būs nozīmīgs faktors ražošanas izmaksu pieaugumā, kuras nebūs iespējams uzvelt uz patērētāju pleciem, kuri jau tā cieš no augstās inflācijas, kā rezultātā samazinās patērētāju pārliecība. Taču izaicinājumi vienmēr rada arī jaunas iespējas, un mēs, iespējams, būsim liecinieki lielākai aktivitātei uzņēmumu apvienošanās un iegādes jomā arī “vecajās nozarēs”, iespējams, dažiem apgrūtinātu aktīvu pārdošanas darījumiem,” viņš sacīja.

Lasīt pārskatu ŠEIT.

Par Ellex

Ellex apvieno trīs reģiona spēcīgākos un augstāk vērtētos zvērinātu advokātu birojus, pa vienam no visām trijām Baltijas valstīm – Ellex Raidla Igaunijā, Ellex Kļaviņš Latvijā un Ellex Valiunas Lietuvā. Ellex ir bijusi vislielākā un visplašāko atzinību guvusī uzņēmējdarbības tiesību un uzņēmumu apvienošanās un iegādes prakse Baltijas valstīs, vairākus gadus pēc kārtas ieņemot vadošās pozīcijas darījumu vērtības un skaita ziņā Centrālajā un Austrumeiropā. Nesenākā atzinība ir bijis IFRL Eiropas balvu ceremonijā piešķirtais 2022. gada labākā advokātu biroja Baltijas valstīs tituls un The Lawyer piešķirtais 2022. gada labākā advokātu biroja Ziemeļvalstīs tituls.

Sīkāka informācija: Ellex. Legal

Par Mergermarket

Uzņēmumu apvienošanās un iegādes jomā informācija ir visvērtīgākā valūta. Mergermarket ziņo par darījumiem 6-24 mēnešus pirms to publiskošanas, ļaujot mūsu abonentiem gūt milzīgas priekšrocības konkurentu vidū. Pateicoties milzīgajam darbīgo žurnālistu un analītiķu tīklam uzņēmumu apvienošanās un iegādes jomā, Mergermarket piedāvā visaptverošāko informācijas par uzņēmumu apvienošanos un iegādēm pakalpojumu, kāds vien mūsdienās ir pieejams. Mūsu reportieri darbojas 67 vietas abos Amerikas kontinentos, Eiropā, Āzijas un Klusā okeāna reģionā, Tuvajos Austrumos un Āfrikā.

Apmeklējiet vietni mergermarket.com.