Baltic Private M&A Deal Points Study 2026: suured tehingud on tagasi ja investorite kindlustunne kasvab

24. septembril toimus Kai Kunstikeskuses Baltic Private M&A Deal Points Study 2026 esitlus, kus avaldati värske ülevaade Balti erasektori ühinemis- ja omandamistehingute (M&A) turu arengutest. Uuring valmis Balti erakapitali ja riskikapitali assotsiatsioonide eestvedamisel ning seitsme juhtiva advokaadibüroo, sealhulgas Ellexiga, koostöös. Uuringu koostamisse panustasid Ellexi poolt eksperdid Ott Aava, Brigitta Toomingas, Katrina Külm, Gerda Liik, Alla Kuznetsova, Rutt Värk, Raimonds Slaidiņš ja Paulius Gruodis.

Baltic Private M&A Deal Points Study 2026 analüüsib 198 vähemalt ühe miljoni euro suurust erasektori M&A tehingut, mis viidi lõpule ajavahemikus aprill 2024 kuni märts 2026 ning hõlmavad Eestis, Lätis või Leedus tegutsevaid sihtettevõtteid.

Uuringu peamine sõnum: investorite usaldus Baltikumi vastu on taastumas. Sellele viitavad nii üle 100 miljoni euro suuruste tehingute arvu kasv kui ka strateegiliste investorite jätkuvalt domineeriv roll turul. Samal ajal on tehinguprotsessid muutunud pikemaks, ostjad on nõudlikumad ning regulatiivsete küsimuste mõju tehingutele suureneb.

Tehnoloogiasektor tõusis taas esikohale

Tehnoloogiasektor, sealhulgas IT- ja telekommunikatsiooniettevõtted, moodustas 15% uuringus analüüsitud tehingutest ning kerkis taas Baltikumi aktiivseimaks M&A sektoriks. Eelmises uuringus esikohal olnud energia- ja kommunaalteenuste sektori osakaal langes samal ajal 23 protsendilt 11 protsendile.

Lisaks tehnoloogiasektorile moodustasid olulise osa tehingutest tootmis- ja tööstusettevõtted ning ehitus- ja kinnisvarasektor, kummagi osakaal oli 12%. Kasvu jätkas ka toiduaine- ja põllumajandussektor, mille osakaal suurenes 8 protsendilt 9 protsendile.

Suurte tehingute tagasitulek peegeldab investorite kindlustunnet

Kuigi Balti M&A turgu domineerivad jätkuvalt alla 10 miljoni euro suurused tehingud, näitab uuring suuremate tehingute naasmist turule. 58% analüüsitud tehingutest jäid alla 10 miljoni euro väärtuse, kuid üle 100 miljoni euro väärtusega tehingute osakaal kasvas 3 protsendilt 6 protsendile. Samuti suurenes 50-100 miljoni euro suuruste tehingute osakaal 4 protsendilt 5 protsendile.

Ott Aava sõnul peegeldab see investorite kasvavat usaldust regiooni vastu.

Valmisolek investeerida Baltikumis üle saja miljoni euro näitab, et piirkonda nähakse jätkuvalt atraktiivse investeerimiskohana. See on väga julgustav märk ega viita kuidagi sellele, et Baltikum oleks geopoliitiliste riskide tõttu investorite radarilt kadunud.

Strateegilised investorid kujundavad jätkuvalt turgu

Strateegilised investorid tugevdasid oma positsiooni Baltikumi M&A turu peamise ostjagrupina, moodustades 73% analüüsitud tehingutest. Võrdluseks, eelmises uuringus oli nende osakaal 70% ning 2022. aastal 46%. Samal ajal langes finants- ja erakapitaliinvestorite osakaal 24 protsendilt 17 protsendile.

Ostjaturul püsisid kõige aktiivsematena Eesti investorid, samas kui ka Leedu ja Läti ostjad säilitasid tugeva positsiooni. Rahvusvahelistest investoritest paistsid silma Rootsi ja Ühendkuningriigi ostjad.

Müügipoolel näitas uuring märkimisväärset muutust. Kui eelmises uuringus domineerisid müüjatena strateegilised investorid, siis nüüd kasvas oluliselt ettevõtte asutajate ja perekondade kontrollitud ettevõtete väljumiste arv. Mõlemad grupid moodustasid 41% analüüsitud tehingutest, mis viitab põlvkonnavahetuse kiirenemisele Balti ettevõtluses.

Tehinguprotsessid muutuvad pikemaks

Uuring näitab, et tehingute lõpuleviimine võtab varasemast rohkem aega. Kõige levinum tehingu kestus on nüüd kuus kuni kaksteist kuud ning selliste tehingute osakaal kasvas 34 protsendilt 38 protsendile. Lisaks kestis 14% tehingutest üle ühe aasta.

Pikemad protsessid rõhutavad varajase ettevalmistuse, põhjaliku due diligence’i ning regulatiivsete nõuete õigeaegse kaardistamise olulisust nii ostjate kui ka müüjate jaoks.

Baltic Private M&A Deal Points Study on üks põhjalikumaid ülevaateid Balti erasektori tehinguturust, pakkudes ettevõtjatele, investoritele ja nõustajatele väärtuslikku võrdlusmaterjali turupraktika, tehingutingimuste ja läbirääkimistrendide kohta.

Täismahus raportiga saab tutvuda SIIN. Uuringut käsitleb ka Delfi Ärilehe artikkel.

Lisainformatsiooni saamiseks uuringu või Baltikumi M&A turu kohta võtke ühendust Ellex Raidla M&A meeskonnaga.